来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，上银基金管理有限公司发布上银高质量优选9个月持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额有所下降，净资产微幅增长，净利润实现扭亏为盈，同时基金的投资策略和业绩表现也受到市场环境的显著影响。
基金业绩：净利润扭亏为盈，份额净值增长率跑赢基准
2024年，上银高质量优选9个月持有期混合基金实现净利润10,309,852.39元，相比2023年的 -26,371,813.88元，成功扭亏为盈。从份额净值增长率来看，截至报告期末，上银高质量优选9个月持有期混合A基金份额净值为0.6708元，该类基金份额净值增长率为15.85%；混合C基金份额净值为0.6582元，份额净值增长率为15.17%，同期业绩比较基准收益率均为13.42%，两类份额净值增长率均跑赢业绩比较基准。
不过，拉长时间线，自基金合同生效（2021年11月3日）起至2024年末，上银高质量优选9个月持有期混合A净值增长率为 -32.92%，混合C为 -34.18%，而同期业绩比较基准收益率为 -9.83%，基金净值增长表现大幅落后于业绩比较基准。
基金规模：份额缩水13%，净资产微增0.71%
报告期内，基金份额总额从期初的126,184,027.37份减少至期末的109,736,616.03份，减少了16,447,411.34份，缩水幅度约13%。其中，上银高质量优选9个月持有期混合A期初份额为114,158,976.70份，期末为100,235,659.78份；混合C期初份额为12,025,050.67份，期末为9,500,956.25份。
基金净资产方面，期初净资产为72,970,261.17元，期末净资产为73,486,401.33元，增长了516,140.16元，增幅为0.71% 。
| 时间 | 基金份额总额（份） | 净资产（元） |
|---|---|---|
| 期初 | 126,184,027.37 | 72,970,261.17 |
| 期末 | 109,736,616.03 | 73,486,401.33 |
| 变动量 | -16,447,411.34 | 516,140.16 |
| 变动率 | -13% | 0.71% |
投资策略：坚持价值投资，寻找被低估行业
回顾2024年，国内消费品补贴、设备以旧换新等政策显著发力，社会零售数据回暖，一线城市二手房交易持续改善，对经济企稳起到作用。科技领域，随着国内在人工智能领域的突破，全社会生产效率有望得到提升，企业经营成本边际降低。资本市场逐步回暖，市场平均成交金额回归常态水平。
报告期内，本基金始终坚持价值投资的理念，寻找由于市场情绪过度悲观从而被低估的行业。管理人认为，2025年国内经济将持续复苏，消费、科技、新能源等行业将迎来更多发展机遇。本基金将根据不同行业的估值情况进行平衡、配置，以获取更好的投资回报。
费用情况：管理费下降39%
2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为845,788.98元，相较于2023年的1,388,340.65元，下降了39%；当期发生的基金应支付的托管费为140,964.73元，较2023年的231,390.07元，下降了39%。
| 年份 | 当期应支付管理费（元） | 当期应支付托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 845,788.98 | 140,964.73 |
| 2023年 | 1,388,340.65 | 231,390.07 |
| 变动率 | -39% | -39% |
持有人结构：个人投资者为主，机构投资者缺席
截至报告期末，上银高质量优选9个月持有期混合A的持有人户数为5,049户，户均持有份额为19,852.58份，个人投资者持有份额占比100%；混合C的持有人户数为847户，户均持有份额为11,217.19份，个人投资者持有份额占比同样为100%。整体来看，该基金持有人结构以个人投资者为主，机构投资者在报告期内未持有该基金。
基金管理人的从业人员持有本基金的份额总数较少，其中上银高质量优选9个月持有期混合A为42.61份，混合C为21.73份，合计64.34份，占基金总份额比例几乎可以忽略不计。
投资组合：股票投资占比93.09%，行业配置分散
期末基金资产组合中，权益投资（全部为股票）金额为68,631,155.06元，占基金总资产的比例为93.09%，可见股票投资是该基金的主要投资方向。从行业分布来看，制造业占比最高，达到39.48%，其次为金融业占21.61%，信息传输、软件和信息技术服务业占8.49%等，行业配置相对分散。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 1,300 | 1,981,200.00 | 2.70 |
| 2 | 000333 | 美的集团 | 35,700 | 2,685,354.00 | 3.65 |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 43,400 | 2,285,010.00 | 3.11 |
| 4 | 000538 | 云南白药 | 37,800 | 2,266,110.00 | 3.08 |
| 5 | 000858 | 五粮液 | 16,100 | 2,254,644.00 | 3.07 |
| 6 | 600887 | 伊利股份 | 70,700 | 2,133,726.00 | 2.90 |
| 7 | 603986 | 兆易创新 | 18,700 | 1,997,160.00 | 2.72 |
| 8 | 601658 | 邮储银行 | 323,400 | 1,836,912.00 | 2.50 |
| 9 | 601668 | 中国建筑 | 303,200 | 1,819,200.00 | 2.48 |
| 10 | 002624 | 完美世界 | 167,500 | 1,730,275.00 | 2.35 |
风险提示
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
