来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，华泰保兴基金管理有限公司发布了华泰保兴货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长8%，净资产增长8.33%，净利润达1.97亿元，同时基金管理费为2631.14万元。这些数据反映了基金在2024年的运营状况和业绩表现，对投资者了解基金的投资价值和风险具有重要参考意义。
主要财务指标：净利润增长17.78%，盈利能力提升
整体利润情况
华泰保兴货币市场基金2024年整体净利润为197,382,523.99元，较上一年度的167,586,011.24元增长了17.78%。这一增长表明基金在2024年的盈利能力有所提升。从各份额类别来看，华泰保兴货币A、B、C三类份额本期利润分别为483,923.41元、196,804,632.31元和93,968.27元。
| 份额类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 华泰保兴货币A | 483,923.41 | 427,315.75 | 13.25% |
| 华泰保兴货币B | 196,804,632.31 | 167,158,695.49 | 17.73% |
| 华泰保兴货币C | 93,968.27 | - | - |
| 总计 | 197,382,523.99 | 167,586,011.24 | 17.78% |
资产净值变化
2024年末，基金净资产合计为8,629,805,415.59元，上年度末为7,966,117,280.97元，增长了8.33%。其中，华泰保兴货币A期末基金资产净值为32,473,321.97元，较上一年度末的21,622,894.97元增长了49.25%；华泰保兴货币B期末基金资产净值为8,571,692,939.26元，较上一年度末的7,944,494,386.00元增长了7.90%；华泰保兴货币C期末基金资产净值为25,639,154.36元，为2024年新增份额。
| 份额类别 | 2024年末资产净值（元） | 2023年末资产净值（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 华泰保兴货币A | 32,473,321.97 | 21,622,894.97 | 49.25% |
| 华泰保兴货币B | 8,571,692,939.26 | 7,944,494,386.00 | 7.90% |
| 华泰保兴货币C | 25,639,154.36 | - | - |
| 总计 | 8,629,805,415.59 | 7,966,117,280.97 | 8.33% |
基金净值表现：各份额跑赢业绩比较基准
净值收益率
2024年，华泰保兴货币A份额净值收益率为1.6421%，同期业绩比较基准收益率为1.3537%；华泰保兴货币B份额净值收益率为1.8863%，同期业绩比较基准收益率为1.3537%；华泰保兴货币C份额净值收益率为1.1702%，同期业绩比较基准收益率为0.9099%。各份额均跑赢业绩比较基准，显示出较好的收益表现。
| 份额类别 | 2024年净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超越基准幅度 |
|---|---|---|---|
| 华泰保兴货币A | 1.6421% | 1.3537% | 0.2884% |
| 华泰保兴货币B | 1.8863% | 1.3537% | 0.5326% |
| 华泰保兴货币C | 1.1702% | 0.9099% | 0.2603% |
长期表现
从过去三年和五年的数据来看，各份额的净值收益率也均高于业绩比较基准收益率。例如，过去三年华泰保兴货币A净值收益率为5.2132%，业绩比较基准收益率为4.0537%；华泰保兴货币B净值收益率为5.9738%，业绩比较基准收益率为4.0537%。这表明基金在长期投资中也能为投资者带来较好的回报。
| 份额类别 | 过去三年净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超越基准幅度 |
|---|---|---|---|
| 华泰保兴货币A | 5.2132% | 4.0537% | 1.1595% |
| 华泰保兴货币B | 5.9738% | 4.0537% | 1.9201% |
投资策略与业绩表现：把握市场机会提升收益
投资策略
2024年中国经济整体高质量发展，货币政策支持性立场明显。在此背景下，本基金运作以保证资产流动性为重要任务，在关键时点增加组合剩余期限，抓住税期、季末以及年末市场资金利率阶段性走高的机会，增加杠杆和配置比例，提高组合收益。
业绩归因
通过合理的投资策略，基金在2024年取得了较好的业绩。如在利率波动的市场环境中，基金对市场节奏的把握较为准确，通过调整投资组合的期限结构和杠杆水平，有效提升了收益。同时，对信用资质较好的银行同业存单及同业存款的投资，也在一定程度上保障了收益的稳定性。
管理人展望：经济向好，债券收益率或下行
宏观经济展望
2025年，中国经济有望继续高质量发展，经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大。2024年四季度经济回升为2025年经济向好发展打下良好基础，2025年经济工作重点任务之一是全方位扩大国内需求，特别是提振居民消费。
市场展望与投资策略
货币政策方面，中国人民银行将实施适度宽松的货币政策，债券收益率有望下行，但波动会增加。基于此，基金投资仍将主要集中在信用资质较好的银行同业存单及同业存款，保持资产流动性，合理安排资产到期结构，把握资产配置时机。
费用情况：管理费、托管费等有所增长
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为26,311,408.83元，较上一年度的20,334,220.18元增长了29.30%。其中，应支付销售机构的客户维护费为4,328,727.16元，应支付基金管理人的净管理费为21,982,681.67元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 26,311,408.83 | 20,334,220.18 | 29.30% |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 4,328,727.16 | 2,505,384.03 | 72.78% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 21,982,681.67 | 17,828,836.15 | 23.29% |
托管费
当期发生的基金应支付的托管费为5,262,281.74元，较上一年度的4,066,844.15元增长了29.40%。托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 5,262,281.74 | 4,066,844.15 | 29.40% |
销售服务费
2024年销售服务费合计为505,704.35元，上一年度为487,111.25元，增长了3.82%。不同份额类别根据约定年费率计提销售服务费，A类为0.25%，B类和C类为0.01%。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 销售服务费合计 | 505,704.35 | 487,111.25 | 3.82% |
交易与投资情况：债券投资主导，信用风险可控
资产组合
期末基金资产组合中，固定收益投资占比66.45%，其中债券投资占66.05%，资产支持证券投资占0.40%；买入返售金融资产占32.98%；银行存款和结算备付金合计占0.57%。债券投资以同业存单为主，占基金资产净值比例为67.65%，其次为金融债券和企业短期融资券。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 固定收益投资 | 6,640,608,378.28 | 66.45% | - |
| 其中：债券 | 6,600,560,170.05 | 66.05% | 76.49% |
| 资产支持证券 | 40,048,208.23 | 0.40% | 0.47% |
| 买入返售金融资产 | 3,295,338,590.47 | 32.98% | 38.18% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 56,968,287.93 | 0.57% | 0.66% |
信用风险
基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。从信用评级情况看，短期信用评级中未评级债券占比较大，长期信用评级中同业存单以AAA级为主。
| 信用评级 | 短期信用评级（元） | 长期信用评级（元） |
|---|---|---|
| A-1 | - | 50,110,356.17（上年度末） |
| A-1以下 | - | - |
| 未评级 | 762,774,664.38 | 268,048,354.11（上年度末） |
| AAA | - | 5,268,816,431.43（本期末同业存单） |
| AAA以下 | - | 568,969,074.24（本期末同业存单） |
份额持有人情况：机构投资者占主导
持有人结构
期末基金份额持有人户数为521户，机构投资者持有份额占总份额比例为99.77%，个人投资者持有份额占总份额比例为0.23%。其中，华泰保兴货币B份额全部由机构投资者持有，华泰保兴货币A和C份额中机构投资者也占据较大比例。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 |
|---|---|---|---|---|
| 持有份额（份） | 占总份额比例 | |||
| 华泰保兴货币A | 345 | 94,125.57 | 16,159,624.35 | 49.76% |
| 华泰保兴货币B | 84 | 102,043,963.56 | 8,571,692,939.26 | 100.00% |
| 华泰保兴货币C | 96 | 267,074.52 | 21,918,542.77 | 85.49% |
| 合计 | 521 | 16,563,925.94 | 8,609,771,106.38 | 99.77% |
基金管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金的份额总数为841,811.29份，占基金总份额比例为0.01%。其中，华泰保兴货币A持有份额总数为560,295.87份，占该份额比例为1.73%；华泰保兴货币C持有份额总数为281,515.42份，占该份额比例为1.10%。
开放式基金份额变动：整体增长8%
各份额变动情况
2024年，华泰保兴货币A基金份额从期初的21,622,894.97份增长至期末的32,473,321.97份，增长了49.25%；华泰保兴货币B基金份额从期初的7,944,494,386.00份增长至期末的8,571,692,939.26份，增长了7.90%；华泰保兴货币C为2024年4月29日新增份额，期末份额为25,639,154.36份。整体基金份额总额从期初的7,966,117,280.97份增长至期末的8,629,805,415.59份，增长了8%。
| 份额类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 华泰保兴货币A | 21,622,894.97 | 32,473,321.97 | 49.25% |
| 华泰保兴货币B | 7,944,494,386.00 | 8,571,692,939.26 | 7.90% |
| 华泰保兴货币C | - | 25,639,154.36 | - |
| 总计 | 7,966,117,280.97 | 8,629,805,415.59 | 8% |
风险提示
尽管华泰保兴货币市场基金在2024年表现出较好的业绩增长和资产规模扩张，但投资者仍需关注以下风险： 1. 利率风险：2025年债券收益率虽有望下行，但波动增加。若市场利率大幅波动，可能影响基金资产的公允价值，进而影响基金净值。 2.信用风险：尽管基金管理人通过多种方式控制信用风险，但如果债券发行人信用状况恶化，仍可能导致基金资产损失。 3.流动性风险：虽然基金管理人采取措施应对流动性风险，但在市场极端情况下，如大规模赎回，可能面临流动性压力。
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